Девелоперские компании лидируют в объеме инвестиций в недвижимость

Консалтинговая компания IBC Real Estate проанализировала профили инвесторов и цели вложений среди транзакций, закрытых в январе-июле 2024 года. Безоговорочным лидером среди покупателей в структуре инвестиционных сделок с недвижимостью России на протяжении 5 лет остаются девелоперские компании. Наибольшая активность (около 80%) традиционно отмечается со стороны жилых застройщиков.

Сумма вложений со стороны компаний, занимающихся девелопментом жилой и коммерческой недвижимостью, за 7 месяцев 2024 года достигла 188 млрд руб., что стало максимальным результатом среди аналогичных периодов с 2000 года. Однако, если в абсолютных значениях наблюдается рост – до 2022 года показатель был менее 100 млрд руб., то в процентном соотношении динамика противоположная. В январе-июле 2024 года на долю застройщиков пришлось 43%, что ниже доли, которая фиксировалась в 2020-2022 гг. – около 60%.

Структура инвесторов в недвижимость России, январь-июль 2024 г.

• «Ввиду роста стоимости строительства, для инвесторов все более привлекательными становятся уже готовые объекты, что отражается в процентной структуре вложений, – отмечает Микаэл Казарян, член совета директоров, руководитель департамента рынков капитала и инвестиций компании IBC Real Estate. – В среднесрочной перспективе мы ожидаем сокращение инвестиционной активности и со стороны жилых застройщиков, поскольку отмена льготной ипотеки, а также очередное повышение ключевой ставки окажут свое влияние на доходность будущих проектов».

В тройку лидеров по объемам вложений также вошли банковские структуры и инвестиционные фонды, управляющие ЗПИФ, их доли составили 57 млрд руб. и 56 млрд руб. соответственно. Для обоих профилей компаний наблюдается значительный прирост показателя по сравнению с прошлым годом, при этом, если для банковских структур текущее значение было достигнуто практически одной сделкой – Банк России купил офисные площади (104 тыс. кв. м) в строящемся в бизнес-квартале Slava, то инвестиционными компаниями, приобретающими активы для включения в состав ЗПИФ, было закрыто 12 сделок. Тренд на приобретение недвижимости в состав ЗПИФ активно развивается уже около 5 лет. В январе-июле этого года суммарно было приобретено порядка 700 тыс. кв. м существующих и строящихся площадей, при этом 94% вложений пришлось на складские комплексы.

Топ-10 крупнейших инвестиционных сделок с недвижимостью России, январь-июль 2024 года

Изменение структуры профилей инвесторов отражается и на сегментарном распределении типов недвижимости. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года в текущем году наблюдается прирост вложений в жилой, офисный и складской сегменты, и аналитики IBC Real Estate ожидают, что до конца года такая структура распределения сохранится.

Структура объема инвестиционных сделок в России по сегментам, январь-июль

Совокупно в период января по июль 2024 года объем инвестиционных сделок с недвижимостью России составил 437 млрд руб., что сопоставимо с показателем за аналогичный период прошлого года (431 млрд руб.).

• «Текущее значение является очень высоким для данного периода года. Показатель практически достиг годового значения в 2022 году и превысил результаты 2020 и 2021 гг., – резюмирует Микаэл Казарян. – Несмотря на дальнейшее усиление Банком России денежно-кредитной политики инвесторы сохраняют интерес к вложениям в недвижимость. По нашим прогнозам, годовой показатель инвестиционной активности может превысить отметку в 600-650 млрд рублей».